Economiștii șefi din băncile comerciale nu anticipează o reducere a dobânzii de politică monetară de către Banca Națională a României în cadrul ședinței Consiliului din 12 ianuarie. Conform previziunilor, se așteaptă ca această decizie să fie luată mai degrabă în lunile martie – mai 2024, atunci când BNR va dispune de o imagine clară asupra tendințelor inflaționiste. Este posibil ca dobânda cheie să coboare sub 6% abia către sfârșitul anului. Cu toate că ROBOR înregistrează o scădere zilnică, experții anticipează că acesta nu va coborî sub 6% până când BNR nu va ajusta dobânda sa. Efectele asupra IRCC se vor observa abia în trimestrul doi din 2025, titrează economica.net.
Pe scurt, se prognozează că ratele creditelor cu dobândă variabilă vor începe să scadă semnificativ doar spre finalul acestui an și la începutul anului viitor.
„Anticipăm că Banca Centrală va menține neschimbată dobânda cheie la ședința de vineri. Cu toate că inflația a fost sub așteptări în ultima perioadă, estimăm că BNR va fi prudentă în a reduce oficial dobânzile. În comunicatul de presă, este posibil să se menționeze inflația așteptată în primul trimestru, generată de creșterea unor taxe și accize. Prima scădere a dobânzii este anticipată în intervalul aprilie-mai, iar estimăm că până la sfârșitul anului, dobânda cheie va ajunge la 5,50%. În ceea ce privește cursul de schimb, modificările semnificative sunt puțin probabile. Deși estimăm că în a doua jumătate a anului vom depăși marginal nivelul de 5 lei pentru un euro, prognoza noastră pentru finalul lui 2024 este de 5,05. Aceasta rămâne însă dependentă în primul rând de evoluția inflației și într-o măsură mai mică de fluxurile valutare, ceea ce crește riscurile la adresa prognozei, orientându-le mai degrabă în jos, către un curs mai stabil”, a declarat Valentin Tătaru, economist șef la ING Bank.
„Nu ne așteptăm la nicio modificare a dobânzii de politică monetară, cel mai probabil până la ședința din mai, după prezentarea celui de-al doilea raport de inflație al anului. Există factori exogeni și multe necunoscute care îndeamnă la prudență. După o primă tăiere a dobânzii cheie în luna mai cu 25 de puncte, estimăm că tăierile vor continua în același ritm până la sfârșitul anului. Prognoza noastră pentru finalul lui 2024 este de 5,75%, dar aceasta depinde foarte mult de evoluția scenariilor externe și de deciziile Federal Reserve și Băncii Centrale Europene. Inflația din ultima perioadă a fost pozitivă în comparație cu nivelul de 7,5% prognozat de BNR pentru sfârșitul anului. Credem că rata inflației la sfârșitul lui decembrie va fi în jur de 6,7%, performând mai bine decât se prognozase inițial”, menționează și Ciprian Dascălu, economist șef la BCR.
Adrian Codîrlașu, vicepreședinte CFA România, estimează la rândul său că BNR nu va schimba dobânda în ședința din 12 ianuarie, intervenția fiind mai probabilă în februarie sau martie, după o scădere evidentă a inflației. Aceasta cu atât mai mult cu cât indicatorii europeni privind inflația au crescut deja. În contextul în care ROBOR scade constant, Codîrlașu apreciază că acest indicator nu va coborî sub nivelul de 6% până când BNR nu va ajusta dobânda cheie. De asemenea, IRCC își va păstra nivelul actual pe parcursul anului curent, iar efectele reducerilor dobânzilor de politică monetară vor deveni vizibile abia din al doilea trimestru al anului 2025. În privința evoluției monedei naționale, vicepreședintele CFA precizează că vom asista la un an de stabilitate a leului, chiar dacă acesta va depăși pragul de 5 lei, dar nu va depăși 5,05 lei pentru un euro.
La ultima ședință de politică monetară din 8 noiembrie 2023, Consiliul de administrație al Băncii Naționale a României a hotărât menținerea ratei dobânzii de politică monetară la nivelul de 7,00 la sută pe an. Ratele dobânzii pentru facilitățile de creditare (Lombard) și pentru facilitățile de depozit au fost menținute la 8,00, respectiv 6,00 la sută pe an. Nivelurile actuale ale ratelor rezervelor minime obligatorii pentru pasivele în lei și în valută ale instituțiilor de credit au fost de asemenea menținute. Dobânda de politică monetară se menține la același nivel din ianuarie 2023.